Банк России направляет для использования в работе при осуществлении деятельности по наблюдению за платежными системами в регионе неофициальный перевод документа Комитета по платежным и расчетным системам "Принципы для инфраструктур финансового рынка", принятого в апреле 2012 года.

Документ на английском языке (Committee on Payment and Settlement Systems "Principles for Financial Market Infrastructures", April 2012) доступен на сайте Банка международных расчетов (www.bis.org/publ/cpss101.htm).

После внесения необходимых изменений в нормативную базу Банк России предполагает поэтапно начать предъявлять требования к значимым платежным системам на предмет их соответствия "Принципам для инфраструктур финансового рынка" и оценивать степень указанного соответствия в рамках осуществления Банком России деятельности по наблюдению в национальной платежной системе.

При проведении указанной деятельности Банк России исходит из того, что наличие эффективных внутренних процедур оценки соблюдения "Принципов для инфраструктур финансового рынка" соответствует прежде всего интересам собственников, участников, клиентов и сотрудников самой инфраструктуры финансового рынка, и полагает, что все указанные стороны заинтересованы в том, чтобы принимаемые инфраструктурой финансового рынка риски не создавали угрозы для ее существования и бесперебойного функционирования, а также функционирования ее участников, клиентов и других инфраструктур финансового рынка.

Доведите содержание настоящего письма до сведения кредитных организаций и операторов платежных систем. Настоящее письмо подлежит опубликованию в "Вестнике Банка России".

Председатель Центрального банка

Российской федерации

С.М.ИГНАТЬЕВ

Приложение

к письму Банка России

от 29.06.2012 N 94-Т

"О документе Комитета

по платежным и расчетным системам

"Принципы для инфраструктур

финансового рынка"

Комитет по платежным

и расчетным системам

Технический комитет

Международной организации комиссий

по ценным бумагам

ПРИНЦИПЫ ДЛЯ ИНФРАСТРУКТУР ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Банк международных расчетов

Международная организация

комиссий по ценным бумагам

Сокращения

АКП                  Автоматизированная клиринговая палата БКБН                 Базельский комитет по банковскому надзору ЦКА                  Центральный контрагент КГФС                 Комитет по глобальной финансовой системе КПСЗПС               Ключевые принципы для системно значимых платежных                      систем КПРС                 Комитет по платежным и расчетным системам ЦДЦБ                 Центральный депозитарий ценных бумаг ОРН                  Отсроченные расчеты на нетто-основе DvD                  Поставка против поставки DvP                  Поставка против платежа ИФР                  Инфраструктура финансового рынка СФС                  Совет по финансовой стабильности МЦДЦБ                Международный центральный депозитарий ценных бумаг МОКЦБ                Международная организация комиссий по ценным бумагам ИТ                   Информационная технология Доклад Ламфалусси    Доклад Комитета по схемам межбанковских зачетов                      центральных банков стран Группы десяти ИЮЛ                  Идентификатор юридического лица СКП                  Система крупных платежей OTC                  Внебиржевой PvP                  Платеж против платежа РЦКА                 Рекомендации для центральных контрагентов РЕПО                 Соглашение об обратной покупке РСРЦБ                Рекомендации для систем расчетов по ценным бумагам ВРРВ                 Валовые расчеты в режиме реального времени СРЦБ                 Система расчетов по ценным бумагам ТР                   Торговый репозиторий

Общее описание принципов и обязанностей

Принципы построения инфраструктур финансового рынка

Общая организация

Принцип 1: Правовая основа

ИФР должна иметь убедительную, четко сформулированную, прозрачную и обеспеченную правовой санкцией юридическую базу для каждого существенного аспекта ее деятельности во всех соответствующих юрисдикциях.

Принцип 2: Управление

ИФР должна иметь четкую и прозрачную систему управления, обеспечивающую безопасность и эффективность ИФР, а также стабильность общей финансовой системы, другие аспекты, представляющие общественный интерес, и достижение целей заинтересованных сторон.

Принцип 3: Система комплексного управления рисками

ИФР должна иметь устойчивую систему риск-менеджмента для комплексного управления риском ликвидности, правовым, кредитным, операционным и другими рисками.

Управление кредитным риском и риском ликвидности

Принцип 4: Кредитный риск

ИФР должна эффективно оценивать, контролировать и управлять своими кредитными рисками по отношению к участникам, а также рисками, возникающими в процессе платежей, клиринга и расчетов. ИФР должна иметь достаточные финансовые ресурсы для надежного и полного покрытия своих кредитных рисков в отношении каждого участника. Кроме того, ЦКА, занимающиеся деятельностью, которая обусловливает более сложные уровень и виды рисков и/или является системообразующей в нескольких юрисдикциях, должны иметь дополнительные финансовые ресурсы, достаточные для покрытия широкого спектра возможных стрессовых сценариев, которые должны включать, но не ограничиваться невыполнением обязательств двумя участниками и их аффилированными компаниями, которое могло бы вызвать возникновение наибольшего совокупного кредитного риска в отношении ЦКА в экстремальной, но вероятной рыночной ситуации. Все прочие ЦКА должны иметь дополнительные финансовые ресурсы, достаточные для покрытия широкого спектра возможных стрессовых сценариев, которые должны включать, но не ограничиваться невыполнением обязательств одним участником и его аффилированными компаниями, которое могло бы вызвать возникновение наибольшего совокупного кредитного риска в отношении ЦКА в экстремальной, но вероятной рыночной ситуации.

Принцип 5: Залоговое обеспечение

ИФР, нуждающаяся в залоговом обеспечении для управления своим кредитным риском и кредитными рисками своих участников, должна принимать залоговое обеспечение, имеющее низкие риск ликвидности, кредитный и рыночный риски. Кроме того, ИФР должна устанавливать и применять достаточно консервативные "стрижки" и лимиты концентрации.

Принцип 6: Гарантийный депозит

ЦКА должны покрывать кредитные риски в отношении своих участников по всем продуктам с помощью эффективной системы гарантийных депозитов, которая учитывает риски и регулярно подвергается корректировке.

Принцип 7: Риск ликвидности

ИФР должна эффективно оценивать, контролировать и управлять своим риском ликвидности. ИФР должна иметь достаточные ликвидные ресурсы [во всех необходимых валютах] для осуществления однодневных расчетов, расчетов в течение операционного дня и многодневных расчетов по платежным обязательствам с высокой степенью надежности в рамках широкого спектра возможных стрессовых сценариев, включая, но не ограничиваясь невыполнением обязательств одним участником и его аффилированными компаниями, которое могло бы вызвать возникновение наибольшего совокупного кредитного риска для ИФР в экстремальной, но возможной рыночной ситуации.

Расчеты

Принцип 8: Завершенность расчетов

ИФР должна обеспечивать полную и достоверную завершенность расчетов как минимум к концу дня валютирования. В тех случаях, когда это необходимо или предпочтительно, ИФР должна обеспечивать завершенность расчетов в течение операционного дня или в режиме реального времени.

Принцип 9: Денежные расчеты

ИФР должна осуществлять денежные расчеты в средствах центрального банка, если это практически возможно и такие средства имеются. Если средства центрального банка не используются, ИФР должна минимизировать и строго контролировать кредитный риск и риск ликвидности, вызванные использованием средств коммерческих банков.

Принцип 10: Фактическая поставка

ИФР должна четко определять свои обязательства по поставке реальных инструментов или товаров, а также выявлять, контролировать и управлять рисками, связанными с фактической поставкой.

Центральные депозитарии ценных бумаг и расчетные системы обмена на стоимость

Принцип 11: Центральные депозитарии ценных бумаг

ЦДЦБ должен определять правила и процедуры, позволяющие обеспечивать безопасность, минимизировать и осуществлять управление рисками, связанными с хранением и передачей ценных бумаг. ЦДЦБ должен хранить ценные бумаги в иммобилизованной или дематериализованной форме для их бездокументарной передачи.

Принцип 12: Расчетные системы обмена на стоимость

Если ИФР осуществляет расчеты по сделкам, включающие расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам (например, сделкам с ценными бумагами или валютным сделкам), то она должна исключать риск принципала, производя окончательные расчеты по одному обязательству после окончательных расчетов по другому обязательству.

Управление в случае невыполнения обязательств

Принцип 13: Правила и процедуры, относящиеся к невыполнению обязательств участником

ИФР должна иметь эффективные и четко определенные правила и процедуры управления в случае невыполнения обязательств участником. Эти правила и процедуры должны быть разработаны, чтобы обеспечить возможность принятия ИФР своевременных мер для уменьшения потерь и давления на ликвидность и продолжение выполнения им своих обязательств.

Принцип 14: Сегрегация и возможность перевода

ЦКА должен устанавливать правила и процедуры, обеспечивающие сегрегацию и возможность перевода позиций клиентов участника и залогового обеспечения, предоставленного ЦКА в отношении этих позиций.

Управление общим коммерческим и операционным рисками

Принцип 15: Общий коммерческий риск

ИФР должна выявлять, контролировать и управлять общим коммерческим риском и иметь ликвидные чистые активы, финансируемые за счет собственных средств и достаточные для покрытия потенциальных общих коммерческих убытков, чтобы она могла продолжать осуществление операций и услуг как действующее предприятие в том случае, если эти убытки реализуются. Более того, величина ликвидных чистых активов всегда должна быть достаточной для обеспечения восстановления или упорядоченного свертывания критических операций и услуг.

Принцип 16: Депозитарный и инвестиционный риски

ИФР должна защищать свои собственные активы и активы своих участников, минимизировать риск потерь и задержки в доступе к этим активам. ИФР должна инвестировать в инструменты с минимальными кредитным и рыночным рисками и риском ликвидности.

Принцип 17: Операционный риск

ИФР должна выявлять возможные источники операционного риска, как внутренние, так и внешние, и ослаблять их влияние за счет использования надлежащих систем, политики, процедур и средств контроля. Системы должны разрабатываться для обеспечения высокого уровня безопасности и операционной надежности и иметь адекватную пропускную способность, которую можно наращивать. Управление непрерывностью деятельности должно быть направлено на своевременное восстановление операций и выполнение обязанностей ИФР, в том числе в случае широкомасштабного или значительного нарушения в работе.

Доступ

Принцип 18: Требования к доступу и участию

ИФР должна применять объективные, учитывающие риск и общеизвестные критерии участия, обеспечивающие справедливый и открытый доступ.

Принцип 19: Многоуровневая структура участия

ИФР должна выявлять, контролировать и управлять существенными рисками, которым она подвергается вследствие многоуровневой структуры участия.

Принцип 20: Связи ИФР

ИФР, устанавливающая связь с одной или несколькими ИФР, должна выявлять и контролировать риски, обусловленные этой связью, и управлять такими рисками.

Эффективность

Принцип 21: Эффективность и результативность

ИФР должна эффективно и результативно удовлетворять потребности своих участников и рынков, которые она обслуживает.

Принцип 22: Процедуры и стандарты связи

ИФР должна использовать или по меньшей мере обслуживать соответствующие принятые на международном уровне процедуры и стандарты связи, чтобы обеспечивать эффективные платежи, клиринг, расчеты и ведение документации.

Прозрачность

Принцип 23: Раскрытие правил, основных процедур и рыночных данных

ИФР должна устанавливать четкие и всеобъемлющие правила и процедуры и предоставлять достаточную информацию, позволяющую ее участникам получить ясное представление о рисках, комиссионных и других существенных расходах, с которыми связано их участие в ИФР. Все соответствующие правила и основные процедуры должны быть обнародованы.

Принцип 24: Раскрытие рыночных данных торговыми репозиториями

ТР должен своевременно предоставлять точные данные компетентным органам и общественности в соответствии с их потребностями.

Обязанности центральных банков, регуляторов рынка и других компетентных органов в области инфраструктур финансового рынка

Обязанность A: Регулирование, надзор и наблюдение за ИФР

ИФР должны являться объектами надлежащих и эффективных регулирования, надзора и наблюдения со стороны центрального банка, регулятора рынка или другого компетентного органа.

Обязанность B: Полномочия и ресурсы в области регулирования, надзора и наблюдения

Центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы должны иметь полномочия и ресурсы, необходимые для эффективного выполнения своих обязанностей в области регулирования, надзора и наблюдения за ИФР.

Обязанность C: Раскрытие целей и политики в отношении ИФР

Центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы должны четко определять и обнародовать принципы своей директивной и надзорной политики и политики наблюдения в отношении ИФР.

Обязанность D: Применение принципов в отношении ИФР

Центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы должны утвердить принципы в отношении ИФР и последовательно их применять.

Обязанность E: Сотрудничество с другими органами

Центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы должны сотрудничать друг с другом как на национальном, так и на международном уровне для повышения безопасности и эффективности ИФР.

1.0. Введение

1.1. Инфраструктуры финансовых рынков (ИФР), обеспечивающие клиринг, расчеты и учет денежных и других финансовых операций, могут способствовать укреплению рынков, которые они обслуживают, и играть критическую роль в сохранении финансовой стабильности. При этом в отсутствие правильного управления они могут порождать значительные риски для финансовой системы и являться потенциальным источником их распространения, особенно в периоды рыночного стресса. Несмотря на то что ИФР хорошо зарекомендовали себя во время последнего финансового кризиса, имевшие место события позволили извлечь важные уроки для повышения эффективности управления риском. Эти уроки наряду с опытом реализации действующих международных стандартов заставили Комитет по платежным и расчетным системам (КПРС) и Технический комитет Международной организации комиссий по ценным бумагам (МОКЦБ) пересмотреть и скорректировать стандарты построения ИФР.  ¹  Кроме того, этот пересмотр проводился в рамках инициативы Совета по финансовой стабильности (СФС), направленной на укрепление основных финансовых инфраструктур и рынков. Все члены КПРС и МОКЦБ намерены утвердить и в максимально возможной степени применять скорректированные стандарты к соответствующим ИФР своих юрисдикций.

 ¹  В настоящем докладе термин "стандарты" употребляется как общее понятие, включающее все нормативные аспекты, такие как стандарты, принципы, рекомендации и обязанности. Употребление этого термина соответствует принятой практике, согласно которой принципы и обязанности, описанные в настоящем докладе, входят или могут быть включены в состав международных стандартов и кодексов, признанных Советом по финансовой стабильности (ранее именовавшимся Форумом по финансовой стабильности) и международными финансовыми организациями.

1.2. Стандарты, описанные в настоящем докладе, гармонизируют и, если это необходимо, усиливают действующие международные стандарты, установленные для платежных систем (ПС), которые являются системообразующими, центральных депозитариев ценных бумаг (ЦДЦБ), систем расчетов по ценным бумагам (СРЦБ) и центральных контрагентов (ЦКА). Кроме того, скорректированные стандарты содержат дополнительные руководящие указания для ЦКА по внебиржевым (OTC) деривативам ЦКА и торговых репозиториев (ТР). В целом эти стандарты сформулированы как общие принципы, учитывающие различные организацию, функции и устройство ИФР и предлагающие различные пути достижения конкретного результата. В некоторых случаях принципы включают определенное минимальное требование (в частности, принципы, относящиеся к кредитному риску, риску ликвидности и общему коммерческому риску) для обеспечения единого базового уровня управления риском в разных ИФР и странах. В дополнение к стандартам построения ИФР в докладе описаны общие обязанности центральных банков, регуляторов рынка и других соответствующих компетентных органов в отношении ИФР по реализации этих стандартов.

История вопроса

1.3. ИФР играют первостепенную роль в финансовой системе и экономике в целом. В контексте настоящего доклада термин "ИФР" обозначает системно значимые платежные системы, ЦДЦБ, СРЦБ, ЦКА и ТР.  ²  Эти инфраструктуры обеспечивают клиринг, расчеты и учет по денежно-кредитным и другим финансовым операциям, таким как платежи, ценные бумаги и контракты по производным инструментам (включая контракты на товары). Надежные и эффективные ИФР способствуют сохранению и укреплению финансовой стабильности и экономическому росту, но и концентрируют риски. В отсутствие надлежащего управления ИФР могут являться источниками финансовых шоков, таких как диспропорции ликвидности и кредитные потери, или каналом распространения этих шоков на внутренние и международные финансовые рынки. Для управления этими рисками КПРС и Технический комитет МОКЦБ на протяжении ряда лет разрабатывали международные стандарты управления риском для платежных систем, которые являются системно значимыми, ЦДЦБ, СРЦБ и ЦКА.

 ²  В некоторых случаях биржи или другие рыночные инфраструктуры могут иметь или эксплуатировать организации или службы, централизованно осуществляющие процессы клиринга и расчетов, предусмотренные принципами, которые описаны в настоящем докладе. Однако в целом изложенные принципы не относятся к таким рыночным инфраструктурам, как торговые биржи, службы заключения сделок или многосторонние системы уплотнения торговли; тем не менее соответствующие органы могут принимать решение о применении всех или некоторых принципов к тем типам инфраструктур, которые формально не предусмотрены в настоящем докладе.

1.4. В январе 2001 года КПРС опубликовал "Ключевые принципы для системно значимых платежных систем" (КПСЗПС), содержавшие 10 принципов построения надежной и эффективной структуры и деятельности системно значимых платежных систем. Эти принципы во многом были основаны на "Докладе Комитета по схемам межбанковских зачетов центральных банков стран Группы десяти" (также известного как Доклад Ламфалусси), опубликованном в ноябре 1990 года. За КПСЗПС последовали "Рекомендации для систем расчетов по ценным бумагам" (РСРЦБ), совместно опубликованные КПРС и Техническим комитетом МОКЦБ в ноябре 2001 года. В этом докладе были описаны 19 рекомендаций по повышению безопасности и эффективности СРЦБ.  ³  Позднее, в ноябре 2002 года, была опубликована относящаяся к ним "Методика оценки выполнения Рекомендаций для систем расчетов по ценным бумагам".

 ³  Определение термина "система расчетов по ценным бумагам" в РСРЦБ включает весь спектр институциональных процедур подтверждения, клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами и безопасного хранения ценных бумаг. Это определение отличается от более узкого определения СРЦБ в настоящем докладе (см. параграф 1.12).